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让违约事件顺应市场力量自然发生

2014-04-01 18:10:47 来源: 东方网 作者:
摘要:中国人民银行副行长潘功胜23日下午在上海表示,要强化金融市场纪律和金融市场的自我约束,在防范系统性风险的前提下,让一些违约事件顺应市场的力量而“自然发生”,这有利于强化市场纪律的约束,端正产品发行者和投资者的行为,同时有利于财富管理市场的健

  中国人民银行副行长潘功胜23日下午在上海表示,要强化金融市场纪律和金融市场的自我约束,在防范系统性风险的前提下,让一些违约事件顺应市场的力量而“自然发生”,这有利于强化市场纪律的约束,端正产品发行者和投资者的行为,同时有利于财富管理市场的健康发展。

  “刚性兑付”易扭曲市场机制

  潘功胜是在昨日下午出席“第四届北外滩财富与文化论坛”时阐述上述观点的。他指出,“刚性对付”的做法,极易扭曲市场机制并引发道德风险,在保住短期稳定的同时,将导致金融效率的下降,市场不能有效进行风险区分和确定各种风险溢价,也因此而错误抬高了无风险收益率水平,并造成风险累积。

  他表示,在防范系统性风险的前提下,让一些违约事件顺应市场的力量而“自然发生”,这有利于强化市场纪律的约束,端正产品发行者和投资者的行为,同时有利于财富管理市场的健康发展。

  “但顺应市场力量的自发作用,并有效的管控、预防系统性金融风险,理论与现实之间、目标与策略之间,也需要准确的把握和平衡。”潘功胜特别强调,这不仅是一门技术也是一门艺术。

  就在3月初,上海超日太阳发行的11超日公司债宣布延迟付息,打破了市场“刚性兑付”预期,被一些业内人士称为债券市场上实质性违约第一单,而原定于26日召开的债权人大会也宣布将延期召开。

  潘功胜同时指出,未来要加强金融产品销售的风险信息披露等合规性监控,完善产品和投资者的分级制度,建立正常的兑付和清盘机制,加快建立存款保险制度,完善金融机构的市场退出机制,推动金融机构和投资者风险自担意识。

  互联网金融监管也需与时俱进

  对于目前备受关注的互联网金融的快速发展,潘功胜也肯定了其积极作用。他指出,互联网金融异军突起,对于提升金融普惠性,提高金融效率,促进利率市场化都具有积极作用。

  “但其规避监管可能引发的风险,也引起各方的关注。”潘功胜表示,金融行业不同于一般行业,其风险性比较高,而且这种风险的外溢性比较强,一旦经营失败,将涉及大量存款人的利益和投资主体的利益,波及金融市场和实体经济,其影响将远远大于一般的工商企业。

  “因此,相比于其他行业,国际上对于金融行业的监管也是最为严格的。”他表示,进入这一行业的经营者,需要有更高的风险意识和风险管理技术,要自觉接受金融监管,对金融监管要心存敬畏,这是对自己负责,也是对社会负责。

  潘功胜特别指出,金融监管也需要与时俱进。他坦言,财富管理产品大多跨行业、跨市场、跨业务,产品的风险传染系数和监管难度较大,发展过程中也容易出现异化,因此在财富管理行业发展过程中,需要健全和加强金融监管,防范金融风险,完善监管协调机制,减少监管真空,形成监管合力。

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